Откройте приложение брокера, и там будет ваш баланс, с десятичными знаками и всем прочим. Экран не лжет, но описывает нечто другое. Это не ваши биткоины. Это запись о том, что компания должна вам биткоины.
Предыдущие четыре урока описывали кошелек: ваш ключ, ваш адрес, транзакция, которую подписываете только вы. Ничего из этого здесь не происходит. Монеты находятся на адресах компании, смешанные с монетами всех других клиентов, и ваша часть существует в внутренней базе данных, которую видит только она. Вы ничего не подписываете. Вы просите, и она выполняет, если захочет и сможет.
Это именно та схема, которую описывал первый модуль от начала до конца: баланс как обещание, деньги многих, хранимые одним, снятие, зависящее от здоровья хранителя. Только без центрального банка за спиной, без страхования вкладов и, на протяжении большей части истории сектора, без какого-либо регулятора.
Фраза, которая это резюмирует, стала пословицей на английском: not your keys, not your coins. Не ваши ключи, не ваши монеты. Ее приписывают Андреасу Антонопулосу, и она стала известной, потому что реальность настойчиво подтверждала ее.
В феврале 2014 года Mt. Gox в Токио обрабатывала большую часть биткоин-транзакций в мире. 7-го числа она приостановила снятие средств. 28-го числа подала заявление о банкротстве, заявив, что 850 тысяч биткоинов больше нет. Клиенты видели баланс на экране до последнего дня, и возврат, начатый десятилетие спустя, еще не завершен.
Это не старая история о незрелом секторе. 11 ноября 2022 года FTX подала заявление о банкротстве с дефицитом около 8 миллиардов долларов клиентских денег, использованных для покрытия другой компании того же владельца. Сэм Бэнкман-Фрид был осужден за мошенничество и приговорен к 25 годам тюрьмы.
И есть случай, который даже не требует злого умысла. В декабре 2018 года в Индии умер Джеральд Коттен, основатель канадской биржи QuadrigaCX и единственный человек с доступом к ключам. Около 190 миллионов канадских долларов 76 тысяч клиентов остались по ту сторону пароля, которого никто не знал. Последующее расследование показало, что большая часть денег уже исчезла раньше — и снаружи никто не мог отличить одно от другого.
Ничто из этого не делает собственное хранение автоматически лучше, и кто утверждает это без оговорок, продает что-то. Брокер возвращает доступ, когда вы забываете пароль, предоставляет поддержку и является местом, где большинство людей могут обменять реальные на биткоины. Урок 1 уже предупреждал: большая часть потерь происходит с теми, кто взял на себя ответственность, к которой не был готов.
Сектор также изменился. Закон 14.478, подписанный в декабре 2022 года и вступивший в силу с июня 2023 года, поставил поставщиков услуг виртуальных активов под надзор Центрального банка. Несколько компаний начали публиковать доказательства резервов, которые показывают, какие монеты у них есть, но не показывают, что они должны — это настоящий прогресс, и он частичный.
На практике решение не является все или ничего. Три вопроса решают большинство случаев: сколько из этих денег вы не можете потерять, на какой срок планируете их оставить и что произойдет, если компания закроется завтра. Небольшая сумма и короткий срок в регулируемой бирже — это разумная схема для начинающих. Сумма, которая изменит вашу жизнь, и срок в несколько лет толкают ответ в другую сторону, и средний путь тоже легитимен.
Нельзя делать этот выбор, не зная, что он существует. В следующем уроке — руководство по выживанию: пять наиболее распространенных способов потерять биткоины и привычка, которая предотвращает каждый из них.